海外投資架構(gòu)的選擇

在海外搭建投資架構(gòu)很多投資者是出于稅收方面考慮的，因?yàn)榫惩夂芏喙咀?cè)地有著非常友好的稅收環(huán)境，將外海架構(gòu)搭建得合理的話能夠?yàn)橥顿Y者節(jié)省非常多的稅負(fù)。那么搭建海外避稅架構(gòu)要怎么規(guī)劃了稅收的問題，要考慮哪些因素？

海外投資架構(gòu)的選擇，優(yōu)先考慮三方面：

1、所在東道國的稅務(wù)環(huán)境。

比如對(duì)稅務(wù)居民的規(guī)定，稅收協(xié)定的網(wǎng)絡(luò)，反避稅的規(guī)定，企業(yè)所得稅、股息、利息情況，預(yù)提稅，資本利得稅，特殊的減免稅，外匯管制等等。

2、母國的稅務(wù)規(guī)定。

比如中國稅收抵免規(guī)定，反避稅的規(guī)定等。

3、中間控股公司。

把東道國、中間國和母國等的稅收協(xié)定和稅收網(wǎng)絡(luò)要進(jìn)行綜合考慮。

中國“走出去”的 民營企業(yè) ，以及在美國上市的 “中概股” ，大多選擇在開曼群島注冊(cè)，將其作為全球投資架構(gòu)的頂層。

大多數(shù)“走出去”的央企、國企 ，選擇在中國香港注冊(cè)，將其作為全球投資架構(gòu)的頂層。

海外公司注冊(cè)地選擇

從功能上看，注冊(cè)地可以分為以下幾種：

1、以紅籌上市為主要選擇的有開曼、百慕大；

2、以家族信托財(cái)富傳承為主的有新西蘭、中國香港、馬耳他、澤西島等；

3、以股權(quán)交易重組、稅務(wù)規(guī)劃、三角貿(mào)易為主的有BVI、薩摩亞、塞舌爾等；

4、以單船公司注冊(cè)為主的有巴拿馬、圣文森特、毛里求斯等；

5、以品牌運(yùn)作、國際投資、海外融資等主要有中國香港、英國、新加坡等。

每一個(gè)企業(yè)，每一個(gè)投資標(biāo)的國，用什么樣的架構(gòu)是于企業(yè)的實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營密切相關(guān)的，都要分別進(jìn)行設(shè)計(jì)，生搬硬套流于形式的方式，可能隱藏著很大稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

就像投美國，你是用中國—香港—瑞士、盧森堡—美國，還是其他組合，要看你將來的業(yè)務(wù)情況，你會(huì)不會(huì)有歐洲業(yè)務(wù)發(fā)生，如果根本就沒有歐洲業(yè)務(wù)，那么瑞士、盧森堡—美國很容易被認(rèn)為沒有合理商業(yè)目的，歐洲路徑就不行。

搭建海外投資架構(gòu)的優(yōu)勢

跨境并購的交易架構(gòu)可簡單劃分為直接投資架構(gòu)和間接投資架構(gòu)。相對(duì)于直接投資架構(gòu)，間接投資架構(gòu)是指投資者在境外投資時(shí)，通過其他國家或地區(qū)設(shè)立的中間控股公司間接持有投資地公司的投資模式，間接投資架構(gòu)模式擁有以下優(yōu)勢，海外投資時(shí)多選擇使用間接投資架構(gòu)，具體包括：

1、規(guī)避嚴(yán)格法律管制

比如具有國資背景的中資企業(yè)在投資時(shí)，通常面臨標(biāo)的所在國嚴(yán)格的審查和監(jiān)管，因此需要設(shè)計(jì)收購主體以求某種程度上規(guī)避監(jiān)管。又比如，在投資退出時(shí)，可以采取在境外轉(zhuǎn)讓中間控股公司股權(quán)的方式，而避免投資地國所在地嚴(yán)格的法律管制。

2、設(shè)立投融資平臺(tái)

跨境投資企業(yè)可以選擇合適的注冊(cè)地進(jìn)行投融資，以達(dá)到降低融資成本，統(tǒng)籌資金的目的。

3、享受稅收優(yōu)惠

通過選擇與投資者所在國簽署有稅收協(xié)定的國家和地區(qū)，享受股息和財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益的優(yōu)惠稅率。

4、資本、資金流動(dòng)

將注冊(cè)地選為日常經(jīng)營或貿(mào)易中資金流動(dòng)限制較少或者幾乎沒有限制的地區(qū)，減少外匯管制，如我國的自貿(mào)區(qū)。

5、隔離風(fēng)險(xiǎn)

基于中間控股公司獨(dú)立法人人格，可以一定程度上有效隔離標(biāo)的不良資產(chǎn)、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)等。

6、保留控制權(quán)

通過多層架構(gòu)設(shè)計(jì)可以根據(jù)買家需要設(shè)計(jì)融資手段，并保留買家控制權(quán)。

海外架構(gòu)搭建稅收是重點(diǎn)考慮因素，對(duì)于境外各國或地區(qū)的稅收體系都需要有深入的了解，因地制宜去設(shè)計(jì)投資架構(gòu)，生搬硬套只會(huì)帶來非常大的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。